경제적 자유를 희망하는 평범한 사람들의 반란 경제적 자유를 희망하는 평범한 사람들의 반란

이번 편에서는 ‘오마하의 현인’ 워렌 버핏의 투자 철학과 구체적 전략을 소개하겠습니다. 워렌버핏의 통찰을 소개하고, 버핏의 성장 배경부터 그의 투자 원칙이 어떻게 실제 포트폴리오 구성에 반영되는지 단계별로 살펴볼 예정입니다. 버핏의 투자종목 선정을 기초로 다음 편부터는 버핏의 기준에 부합하는 '알짜주식'을 차례차례 분석해 볼까 합니다. 여러분들께 많은 참고가 됐으면 좋겠네요. 1. 워렌 버핏의 성장 배경과 버크셔 해서웨이의 진화워렌 버핏은 1930년 네브래스카주 오마하에서 태어나 11세에 첫 주식투자를 시작한 ‘어린 천재’였습니다. 1956년 자신의 투자 파트너십을 설립한 후, 1965년에는 섬유기업 버크셔 해서웨이를 인수하며 지주회사 모델을 구축했습니다. 이후 그는 이 회사를 통해 보험·에너지·운송·제..

알파벳(Alphabet Inc.)의 2025년 1분기 실적 발표를 바탕으로, 2025년 5월 9일 종가 154.38달러를 기준으로 한 주가 가치평가를 소개하겠습니다. 알파벳은 Google로도 유명한 회사인데요. 구글의 공동 설립자 래리 페이지, 세르게이 브린이 설립한 미국의 구글을 비롯한 여러 구글 자회사들이 모여서 설립된 기업입니다. 본 글에서는 분기 실적 개요, 부문별 성장 모멘텀, 현금흐름 분석, 상대가치 및 절대가치 평가, 투자 리스크와 모멘텀 전망, 그리고 결론과 시사점에 대해서 살펴보겠습니다.1. 분기 실적 개요알파벳은 2025년 1분기에 전방위적인 매출 성장과 수익성 개선을 동시에 달성했습니다. 우선 매출은 902.34억 달러로, 전년 동기(805.39억 달러) 대비 12.0% 증가했으며, ..

이번 편에서는 미국 증시 시총 기준 TOP10에 속하는 메타(Meta Platforms, Inc.)의 주식가치 평가를 살펴보겠습니다. META는 미국의 다국적 기술 회사로 페이스북, 인스타그램, Threads, Messenger, WhatsApp을 비롯한 소셜미디어 플랫폼 및 커뮤니케이션 서비스를 운영하고 있습니다. 2025년 1분기 실적을 기준으로 1분기 실적 개요, 부문별 성장 모멘텀, 현금흐름 분석, 상대/절대가치 평가, 투자 리스크 및 모멘텀, 결론 및 전망으로 나누어, 현 주가를 감안한 주식 가치 평가를 심층적으로 다루겠습니다. 현재 5월 8일 기준 주가는 598.01달러로 메타는 시장의 높은 기대를 반영하고 있습니다.1. 2025년 1분기 실적 개요메타의 2025년 1분기 실적은 매출, 수..

2025년 5월 6일 기준 테슬라(TSLA)의 주가는 $280.26로 마감되었습니다. 테슬라는 특히 한국의 서학개미 투자자들이 많은 관심을 갖고 있는 주식 중에 하나죠. 이번 편에서는 2025년 1분기 실적을 바탕으로, 분기 실적 개요, 세그먼트별 성장 모멘텀, 현금흐름 분석, 상대가치 평가, 절대가치 평가, 투자 리스크 및 모멘텀 등 테슬라 주식의 적정 가치를 분석해 보겠습니다.1. 2025 1Q 분기 실적 개요2025년 1분기 테슬라의 총매출은 전년 동기 대비 9% 감소한 193억 3,500만 달러를 기록했습니다. 자동차 부문 매출이 139억 6,700만 달러로 전년 동기 대비 20% 줄어든 가운데, 에너지 저장 및 발전(Generation & Storage) 부문은 27억 3,000만 달러로 67%..

2025년 1분기 실적 발표 직후, 아마존(AMZN)은 전 세계 전자상거래와 클라우드 시장에서 다시 한번 견조한 성장세를 입증했습니다. 매출은 전년 동기 대비 9% 증가한 1,556.7억 달러, 영업이익은 20% 확대된 184.0억 달러, 순이익은 무려 64% 급증한 171.3억 달러를 기록하며 핵심 사업부문 모두에서 고른 개선을 보여주었습니다. 이러한 뛰어난 실적을 바탕으로 한 주당가치를 살펴보겠습니다. 2025년 5월 6일 기준 아마존의 주가 186.35달러를 바탕으로 주식가치 평가를 했습니다.1. 2025년 1분기 실적 개요아마존은 2025년 1분기에 전 세계적으로 1,556.7억 달러의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 9% 성장을 달성했습니다. 특히, 환율 변동 영향을 제외하면 실제 매출 성장률은..

이번 편에서는 Apple이 발표한 2025회계연도 2분기(2025년 3월 분기) 실적을 바탕으로, 이례적인 성장과 현금 창출력을 자세히 살펴보고, 이를 근거로 한 주식 가치 평가 과정을 소개하겠습니다. 분기 실적 개요부터 세그먼트별 모멘텀, 재무제표 기반 현금흐름 분석, 상대가치·절대가치 평가, 그리고 최종 투자 전략까지 차례대로 설명드리겠습니다.1. 2025년 1분기 실적 개요이번 분기 Apple은 총매출 953억 5,900만 달러를 기록하며 전년 동기(907억 5,300만 달러) 대비 5.1% 성장을 달성했습니다. 매출 총이익(매출 – 매출원가)은 448억 6,700만 달러로, 전년 동기의 422억 7,100만 달러에서 6.1% 증가해, 전체 매출 대비 47.0%의 견고한 이익률을 유지했습니다. 영업..

지난 편에서 살펴본 주식가치 평가 방법을 이용해서 이번 편에서는 Microsoft가 발표한 2025회계연도 1분기 실적을 토대로, 기업의 핵심 사업 부문별 성장 모멘텀과 견고한 현금흐름을 분석하고, 이를 바탕으로 주식 가치 평가 과정을 상세히 살펴보겠습니다. 상대가치 배수(P/E, P/B, EV/EBITDA)와 절대가치 모형(DCF·DDM)을 통해 도출한 내재가치와 현 주가를 비교하며, 합리적 투자 판단을 위한 안전마진과 전략적 매수·보유·매도 방안을 제안해 드립니다. AI·클라우드 혁신기에 접어든 MSFT의 진정한 가치를 파악하고 싶으신 분들에게 이 글이 중요한 참고가 되길 기대합니다. 이번 가치평가는 현재 주가($388.45, 25년 5월 5일) 기준으로 분석했습니다. 1. 2025년 1분기 실적 개..

가치 평가의 출발점은 기업의 재무 기초체력을 다지는 일입니다. 그 중 기본적 분석은 주식가치평가에서 기본 중의 기본이라고 볼 수 있습니다. 기본적 분석의 한 방법인 재무제표 비율 분석을 포함하여 이번 편에서 수익률과 리스크, 실전 적용 전략에 대해서 소개하겠습니다. 1. 재무제표 기반 비율 분석 재무제표 비율 분석은 기업의 수익성, 활동성(효율성), 안전성, 유동성 네 가지 측면에서 각각 주요 지표를 산출·해석하여, 평가 모델의 가정(성장률·할인율 등)을 보완하는 역할을 수행합니다.(1) 수익성 비율 (Profitability Ratios)목적: 기업이 자원을 얼마나 효율적으로 운용해 이익을 창출하는지 평가 ROA (Return on Assets) : 총 자산 대비 순이익 비율 매출액순이익률(ROS)과..